دانشگاه پیام نورفصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری1120150620Review of Flamer and Zimsky’s Financial Models in Bankruptcy Predicting of Companiesبررسی مدلهای مالی فالمر و زیمسکی در پیشبینی ورشکستگی شرکتها11251672FAعبدالکریممقدماستادیار
دانشگاه پیام نورمصطفیتقی ملاییکارشناسی ارشد حسابداری
دانشگاه پیام نورJournal Article20130625The recent bankruptcy of international corporations and changes in the stock exchanges in Iran lead to wasting the resources and investment of suitable opportunities. It indicates that corporations need instruments to evaluate financial ability. The use of financial ratios is one of the suitable instruments in these cases. The researchers have presented the models for the prediction of corporate bankruptcy by using financial ratios. The purpose of this research is to help investors make better investing decisions in companies which have favorable financial position and non- bankrupt. Furthermore, the research provides required evidences for evaluating the usefulness and predicting bankruptcy of financial models. So the presented research hypotheses are: Hypothesis 1: Folmer and Zmijewski models are suitable instruments for predicting of bankruptcy. Hypothesis 2: There is a significant difference between the results of Folmer and Zmijewski models in the prediction of corporate bankruptcy the results of testing the hypotheses show that, both of models have the ability to divide corporations into two groups, of bankrupt and non-bankrupt. But there is no significant difference between the results of these two models in Prediction of corporate bankruptcy.ورشکستگی اخیر شرکتهای بزرگ در سطح بینالمللی و نوسانهای بورس اوراق بهادار در ایران، منجر به هدر رفتن منابع و عدم بهره گیری از فرصتهای مناسب سرمایهگذاری می شود. این مهم، نیاز به وجود ابزارهایی برای ارزیابی توان مالی شرکتها را نشان میدهد. یکی از ابزارهای مناسب (برای ارزیابی توان مالی شرکتها) استفاده از نسبتهای مالی است. محققان بااستفاده از نسبتهای مالی، مدلهایی برای پیشبینی ورشکستگی شرکت ها ارائه دادهاند. هدف از انجام این پژوهش، کمک به سرمایهگذاران جهت تصمیم گیری بهتر برای سرمایه گذاری در شرکت هایی با وضع مطلوب مالی و غیر ورشکسته و همچنین فراهم نمودن شواهد لازم جهت سنجش و ارزیابی سودمندی مدلهای مالی پیش بینی ورشکستگی است. برای این منظور فرضیه های تحقیق ارائه شده در این پژوهش عبارتست از:
مدل های فالمرو زیمسکی ابزارهای مناسبی برای پیش بینی ورشکستگی شرکتها هستند.
بین نتایج این دو مدل در پیش بینی ورشکستگی یک شرکت، تفاوت معنی داری وجود دارد.
نتایج آزمون فرضیهها نشان میدهد که: هر دو الگو توانایی تقسیم شرکتها را به دو گروه ورشکسته و غیر ورشکسته دارند. ولی بین نتایج این دو مدل در پیشبینی ورشکستگی یک شرکت تفاوت معنیداری وجود ندارد.https://nra.journals.pnu.ac.ir/article_1672_eea5de0cd4c87f303899ab82067da295.pdfدانشگاه پیام نورفصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری1120150620The Investigation of Relationship between Intellectual Capital and Systematic Risk (β)
(Empirical Evidence: Pharmaceutical Listed in Stock Exchange Organization of Tehran)بررسی رابطه سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک (β) (مطالعه موردی: شرکتهای داروسازی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)26361673FAسید حسنصالح نژاداستادیار
دانشگاه پیام نورصدیقهکامران رادهیات علمی
دانشگاه پیام نورJournal Article20130617Present study is aimed at determining the relationship between intellectual capital and systematic risk (β). With this regard, following a comprehensive review of the literature related to intellectual capital and systematic risk (β), necessary data was gained out of the statistical society of Pharmaceutical industries which were accepted in Tehran’s stock of securities. These companies were found and selected by referring to special documents (financial statement of the companies and some software of stock exchange). Then using the above mentioned information, the regression model was extracted to determine the relationship between three independent variables of intellectual capital (human capital, communication/ customer capital and structural capital) and systematic risk(β) of these companies under study. The results of the study indicated that the independent variables of human capital has significant positive relationship and structural capital has significant negative relationship with systematic risk of the noted companies; considering the regression model which was used. The independent variable of communication/ customer capital, however, had no significant relationship on these companies.هدف از اجرای تحقیق حاضر، بررسی رابطه میان سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک (β) شرکتها میباشد. بر این اساس، پس از مروری جامع بر ادبیات موضوعی مربوط به سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک (β)، اطلاعات لازم از جامعه آماری (شرکتهای داروسازی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) با استفاده از صورتهای مالی شرکتها و برخی نرمافزارهای بورسی جهت محاسبه سرمایه فکری و بررسی رابطه آن با ریسک سیستماتیک (β) جمعآوری گردید. سپس با اطلاعات بدست آمده به استخراج مدل رگرسیونی تبیینکننده رابطه بین متغیرهای سهگانه مستقل سرمایه فکری شامل سرمایه انسانی، سرمایه ارتباطی یا مشتری و سرمایه ساختاری و ریسک سیستماتیک (β) شرکتهای جامعه آماری پرداخته شده است. نتایج تحقیق نشان داده است که متغیر مستقل سرمایه انسانی رابطه مثبت معنادار و متغیر مستقل سرمایه ساختاری رابطه معنادار منفی با ریسک سیستماتیک (β) با توجه به مدل رگرسیونی مورد استفاده داشتهاند؛ اما بین متغیر مستقل سرمایه ارتباطی و ریسک سیستماتیک (β) شرکتها رابطه معناداری مشاهده نشده است.https://nra.journals.pnu.ac.ir/article_1673_787d5481e2183532b41f2639ee315833.pdfدانشگاه پیام نورفصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری1120150620The Relationship between Changes of Net Income and Operational Cash Flow with Variations of Stock Returns in Chemical Industryارتباط تغییرات سود خالص و تغییرات جریان نقدی عملیاتی با تغییرات بازده سهام در صنایع محصولات شیمیایی37451674FAعزیزگرداستادیار
دانشگاه پیام نورکاوهپرندینهیات علمی
دانشگاه پیام نورJournal Article20130524The purpose of this study is to investigate the relation between changes of net income and operational cash flows with changes of stock returns in chemical productions industry. The statistical population taking part in this study includes the industries of chemical productions and during years 1382-1389. The aim was to forecast the changes in the stock returns using the net income changes and cash flows from operations changes. Based on this subject three hypotheses have been considered and analyzed by simple regression methods. The results shows only the first hypothesis have been confirmed and there is a correlation between net income changes and return on stock changes. It means, 6% of Changes in stock return can be explained with the net income changess. Generally, it was concluded that the issued information from the listed companies are unreliable because the Tehran Stock Exchange (TSE) is inefficient. Since issued information cannot affect the companies’ stock price and return, cash flows from operations changes cannot be used as a part of information to forecast companies’ stock returns.تحقیق حاضر به بررسی تحلیلی ارتباط بین تغییرات سود خالص و تغییرات جریان نقدی عملیاتی با تغییرات بازده سهام در صنایع محصولات شیمیایی پرداخته است. بدین منظور که با استفاده از تغییرات سود خالص و تغییرات جریان نقدی عملیاتی بتوان تغییرات بازده سهام را پیش بینی کرد. جامعه آماری این تحقیق متشکل از شرکتهای موجود در صنایع محصولات شیمیایی طی سالهای 1382 لغایت 1389 می باشد. در راستای این موضوع سه فرضیه تبیین شده است که فرضیه ها از نوع همبستگی می باشند و به همین جهت از رگرسیون ساده در تحلیل این فرضیه ها استفاده شده است. نتیجه آزمون فرضیات نشان می دهد که فقط فرضیه اول مورد تایید قرار گرفت. به عبارتی تغییرات سود خالص ارتباط معنی داری با تغییرات بازده سهام دارد، بطوری که 6% تغییرات بازده سهام را می توان با متغیر تغییرات سود خالص توضیح داد. عدم کارایی بازار بورس ایران، نوسانات شدید متغیرهای مستقل در مقابل متغیر وابسته و عوامل دیگری (همچون وضعیت اقتصادی واحدهای تجاری، نوع صنعت، نرخ تورم و...) از جمله دلایل عدم ارتباط یا وجود ارتباط ضعیف بین متغیرهای مستقل و وابسته به نظر می رسد. بنابراین نمی توان برروی اطلاعاتی که از جانب شرکتهای پذیرفته شده در این سازمان صادر می شود اتکاء نمود چون اطلاعات صادره نمی تواند تأثیر خود را برروی قیمت و بازده سهام این شرکتها بگذارد. پس تغییرات جریان نقدی عملیاتی به عنوان بخشی از اطلاعات در جهت پیش بینی تغییرات بازده سهام شرکتها بدلایل ذکر شده (عدم کارایی بازار اوراق بهادار)، نمی تواند مورد استفاده واقع گردد.https://nra.journals.pnu.ac.ir/article_1674_f0dc0a3eb6021d9c6ec30cfab9631d98.pdfدانشگاه پیام نورفصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری1120150620An Investigation of the Balanced-Scorecard's Applications for Hotel Indusry(Evidence from Mashad)ارزیابی میزان استفاده از ابعاد ارزیابی متوازن در کلینیک های درمانی جهاد دانشگاهی مشهد46551675FAامینناظمیاستادیار
دانشگاه شیرازسید احمدسیدیهیات علمی
موسسه آموزش عالی شاندیزعلیرضاحاتمیهیات علمی
موسسه آموزش عالی شاندیزJournal Article20130519The implementation of financial and nonfinancial perspectives of Balanced scorecard (BSC) is investigated in this study. There are four perspectives of th BSC for performance evaluation including: financial, customer, internal process and learnings and growth. The extent of using these aspects is reported in Mashad Clinics of Jahade Daneshgahi. The information of 40 managers is collected by queationaire and examined using statistical nonparametric techniques(such as Kruskal Wallis statistics). The results show that although the BSC is not implemented in the sample, the perspectivies and the criteria are considered. These findings help managers in this indusry to perform evaluation and setting strategy.در این مطالعه وضعیت بکارگیری معیارهای مالی و غیر مالی با توجه به مفهوم ارزیابی متوازن در کلینیکهای جهاد دانشگاهی مشهد بررسی می شود. به این منظور 40 مدیر کلینیکهای جهاد دانشگاهی شهر مشهد انتخاب و پرسش نامه هایی (شامل 47 سوال عمومی و اختصاصی) میان مدیران آنها توزیع شد و وضعیت بکارگیری شاخصهای سنجش عملکرد بررسی شد. به منظور آزمون پایایی پرسش نامه از ضریب آلفای کرانباخ و به منظور آزمون فرضیهها از آماره پارامتری t و آماره ناپارامتری ویلکاکسن استفاده شد. یافتههای این تحقیق بیانگر آن است که اگر چه در حال حاضر در این کلینیکها از ارزیابی متوازن استفاده نمی شود، اما در عین حال ابعاد چهارگانه این ابزار سنجش عملکرد و شاخصهای مرتبط با این ابعاد مد نظر مدیران است. این یافته ها مدیران را در بکارگیری ارزیابی متوازن یاری می دهد.https://nra.journals.pnu.ac.ir/article_1675_a4f968aaf719c374d8beb2e76f2771b3.pdfدانشگاه پیام نورفصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری1120150620Survey Relation between Accounting Conservatism and difference between Governments prepared Tax and Definite Tax with Tax Expresses in listed Companies of Tehran Stock Exchangeبررسی رابطه حسابداری محافظهکارانه و اختلاف بین مالیات تشخیصی و قطعی با مالیات ابرازی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران56721676FAساسانمهرانیدانشیار
دانشگاه تهرانسید جلالسیدیدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری
دانشگاه تهرانJournal Article20130623Tax is one of the factors that influence conservatism. In previous studies the relation between tax income and conservatism investigated and a positive and significant relation between them has been found. Findings showed the more the tax, the more increase of Conservatism. Clarifying this, some questions arise including determining tax income by the government, whether it consider conservatism incentives for reducing tax income or not. This research will focus on another facet of the topic about conservatism and tax income. In order to do this, with usage of the same data we will focus on finding empirical results about effect of conservatism on difference in government tax and firm tax. Accordingly, operational definition of conservatism is expressed by Givoly and Hayn (2000) and model has been used, and for the tax expressed, government-prepared tax income and tax definite reading notes of financial statement and use this information. Findings of investigation of 146 firms (798 firm-years) listed in Tehran Stock Exchange in 2002 to 2012 by unbalanced Panel model representative, relation between difference in government tax and tax expresses and conservatism was not significant. We find that firms for reducing their tax expenses will do more conservatism and on the other hand the government will cancel this effect with requesting higher tax. In other words, the empirical results state that conservatism is not a fundamental factor for difference between government requested tax and tax expresses, therefore firms can save tax expenses by accounting conservatism.مالیات از جمله عوامل موثر بر محافظهکاری میباشد. پیشتر رابطه بین مالیات بر درآمد و محافظهکاری توسط این محققین مورد بررسی قرار گرفت و مشاهده گردید رابطه مثبت و معناداری بین مالیات ابرازی و محافظهکاری وجود دارد. یافتههای آن پژوهش نشان میداد با افزایش مالیات؛ انگیزه برای حسابداری محافظهکارانه افزایش مییابد. با روشن شدن این مطلب این سوال مطرح گردید که آیا دولت زمان تعیین مالیات تشخیصی و قطعی، به انگیزه مالیاتی محافظهکاری شرکتها توجه مینماید یا خیر؟ این تحقیق جنبه دیگری از موضوع محافظهکاری و مالیات را مورد بررسی قرار میدهد. برای این منظور با بررسی همان شرکتهای نمونه درصدد یافتن شواهد تجربی در خصوص تاثیر محافظهکاری بر تفاوت مالیات تعین شده توسط دولت و مالیات ابراز شده شرکتها میباشد. در این خصوص برای عملیاتی نمودن محافظهکاری، از مدل گیولی و هاین (2000) و برای مالیات ابرازی، تشخیصی و قطعی از اطلاعات یادداشت صورتهای مالی استفاده گردید. نتیجه بررسی 146 شرکت (798 سال- شرکت) طی بازه زمانی 1381 الی 1390 و به صورت مدل پنل نامتوازن، نشان میدهد، رابطه معناداری بین محافظهکاری و تفاوت مالیات تشخیصی و ابرازی و تفاوت مالیات قطعی و ابرازی شرکتها وجود ندارد. این مطلب مبین آن است که از سویی شرکتها به منظور کاهش هزینه مالیات خود سعی در اعمال حسابداری محافظهکارانه دارند و از سوی دیگر دولت نیز با تعیین مالیاتی بیشتر از مالیات ابرازی شرکتها این اقدامات را خنثی نمینماید. به بیان دیگر شواهد تجربی نشان میدهد محافظهکاری عاملی موثر بر تفاوت مالیات تعیین شده توسط دولت و مالیات ابرازی نمیباشد، در نتیجه شرکتها میتوانند به وسیله محافظهکاری در هزینه مالیات بر عملکرد خود صرفه جویی نمایند.https://nra.journals.pnu.ac.ir/article_1676_584ac192689c60c6057162a2ed90da01.pdfدانشگاه پیام نورفصلنامه پژوهشهای نوین درحسابداری1120150620Investor Protection Laws, Accounting, Auditing and Development of Financial Markets around the Worldقوانین حمایت از سرمایهگذار، حسابداری، حسابرسی و توسعه بازارهای مالی در سراسر جهان73821677FAمیثمنوشادیدانشجوی دکترا حسابداری
دانشگاه شهید چمران اهوازغلامرضاحاجی زادهمربی حسابداری
دانشگاه پیام نورJournal Article20130604Recent research documents showed that common law countries have stronger investor protection laws and more developed financial markets than civil law countries. This line of inquiry is extended in our study to examine if variations in legal systems affect accounting and auditing. For a sample of 31 countries by Francis, Khurana and Pereira (2001) and La Porta (1997, 1998, 1999, 2000) and other researchers, it document that national accounting standards are more timely (accrual-based) and transparent in common law countries, which is consistent with a greater role played by the public disclosure of accrual-based accounting information in corporate governance in these countries. There is also greater demand for auditing as an enforcement mechanism when accounting is more timely and transparent. We also examine if causality could run from high-quality accounting and auditing to the development of financial markets. Also conjecture that high-quality accounting could mitigate the negative effect of weak investor protection on the development of financial markets. Specifically, we examine if those civil law countries that have more timely and transparent accounting, and more auditing, also have more developed financial markets relative to other civil law countries. We find little support that this is the case, which raises questions about the rationale for the international harmonization of accounting and the work of the International Accounting Standards Committee, absent fundamental changes in investor protection laws of civil law countries.در این پژوهش بصورت مستند نشان داده شده است که کشورهای صاحب قوانین عرفی (رایج)، قوانین حمایتی بیشتری از سرمایه گذار داشته و بازارهای مالی آنها نسبت به کشورهای صاحب قوانین مدنی توسعه یافته تر است. در این مقاله به صورت گسترده به این موضوع پرداخته شده است که تغییرات در نظامهای قانونی چه تأثیری بر حرفه حسابداری و حسابرسی میگذارند. در همین راستا به مطالعه فرانسیسو همکاران (2001) که نمونهای متشکل از 31 کشور را بررسی کردند، لا پورت و همکاران (1997، 1998، 1999 و 2000) و سایر محققان اشاره شده است؛ نتایج تحقیق آنها نشان داد که استانداردهای حسابداری ملی در کشورهای صاحب قوانین عرفی بهنگام تر و شفافتر است که با توجه به نقش مهم افشای عمومی اطلاعات حسابداری در حاکمیت شرکتی، نتایج منطقی به نظر میرسد. در یک نظام حسابداری بهنگام و شفاف تقاضای بیشتری برای حسابرسی به عنوان یک مکانیزم قانونی وجود دارد. افزون بر این، در این تحقیق این موضوع مورد بررسی قرار میگیرد که آیا کیفیت حسابداری و حسابرسی، تأثیری بر پیشرفت بازارهای مالی خواهد داشت یا خیر. همچنین، حسابداری باکیفیت، میتواند اثرات منفی قوانین ضعیف حمایتی از سرمایهگذار را در توسعه بازارهای مالی تعدیل کند. موضوع دیگری که به صورت ویژه در این مقاله بررسی شده این است که آیا کشورهای صاحب حقوق مدنی که دارای نظام حسابداری شفافتر، بهنگامتر و حسابرسی منسجمتری هستند، نسبت به سایر کشورهای این حوزه دارای بازارهای مالی پیشرفته تری هستند یا خیر. در این خصوص شواهد بسیار اندکی وجود دارد که این موضوع تا اندازهای باعث افزایش سؤالات پیرامون منطقی بودن کار هیأت تدوین استانداردهای حسابداری بینالمللی و کار هماهنگسازی بینالمللی حسابداری میشود.https://nra.journals.pnu.ac.ir/article_1677_69d0e3fbdac98fd685890ffd3d5a0647.pdf